جذابیت های «وصنا» از نگاه تکنیکالی و بنیادی
به گزارش بیدنا به نقل از روابط عمومی شرکت سرمایه گذاری گروه صنایع بهشهر، در گروه سرمایه گذاری ها، نسبت ارزش افزوده به بهای تمام شده و نیز نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی از مهمترین نسبت های سنجش عملکرد شرکت است. نسبت اول گویای آن است که به ازای هر ۱ میلیون ریال بهای تمام شده، چه میزان ارزش افزوده برای سهامداران ایجاد شده است. بنابراین هرچه این نسبت بالاتر باشد، بدین معنی است که توان شرکت در تحقق سودآوری بالاتر است.
در انتهای خرداد ۱۴۰۳ بهای تمام شده پرتفوی بورسی وصنا برابر با ۶۸۰ میلیارد تومان بوده و این پرتفوی تقریبا ۱٫۸ هزار میلیارد تومان در بازار ارزش گذاری شده است؛ فلذا ارزش افزوده ای معادل ۱٫۱۲ هزار میلیارد تومان برای سهامداران ایجاد شده است. نسبت ارزش افزوده به بهای تمام شده برای #وصنا برابر با ۱۶۰% محاسبه شده که در قیاس با رقبا بسیار بالاتر است.
این روزها سهام وصنا به قیمت ۱۸۷ تومان در بازار دست به دست می شود؛ قیمتی که حتی از۵۰% ارزش ذاتی سهم نیز کمتر است.
مطابق محاسبات تخصصی مربوط به NAV، خالص ارزش دارایی های هر سهم #وصنا تقریبا برابر با ۴۰۰ تومان است و این یعنی قیمت بازار سهم معادل۴۷ % از ارزش ذاتی سهم است. نسبت P/NAV برابر با۴۷% است.
این فاصله قیمتی نسبت به ارزش ذاتی میتواند محرک خوبی برای صعود سهم باشد، چرا که در حال حاضر سهم به کف کانال میان مدتی نزدیک شده و پتانسیل سود۴۵ % را برای سهامداران ایجاد کرده است. (ریسک به ریواردی برابر با ۴٫۶)
اصلی ترین سرمایه گذاری بورسی وصنا مالکیت۶٫۷ % از سهام بانک اقتصاد نوین به بهای۱۳۰میلیارد تومان بوده که در انتهای خرداد ماه تقریبا ۱٫۱۶ هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده؛ فلذا ارزش افزوده این سرمایه گذاری برابر با ۱٫۰۲ همت محاسبه شده است. این بانک ارزنده بورسی در انتهای بهار ۱۴۰۳ به ازای هر سهم تقریبا ۴۶ تومان سود ساخته و توانسته۳۲% از سود هر سهم دوره ۱۴۰۲ را کاور کند.
در خصوص سرمایه گذاری های #وصنا در املاک باید گفت که:
* در اسفند ۱۴۰۲ موفق به تملک ملک خیابان خوش مربوط به قرارداد مشارکت با سیف خودرو شده است. ارزش کارشناسی این ملک حدود ۷۰۰میلیارد تومان برآورد شده است. از همین تاریخ ملک را به شرکت مرتب خودرو اجاره داده و ماهانه مبلغ ۱٫۲ میلیارد تومان درآمد از محل اجاره این ملک دریافت میکند.
* پروژه مروارید بهشهر نیز به ارزش کارشناسی ۶۲۰ میلیارد تومان یکی از پتانسیل های دیگر وصناست که بنابر اعلام مدیرعامل شرکت، چنانچه فروش آن محقق نشود، شرکت اقدام به مشارکت و ساخت پروژه مذکور خواهد نمود تا از طریق واگذاری واحدهای ساخته شده، سود قابل توجهی نصیب سهامداران نماید. علاوه بر این ملک، ساختمان اداری وصنا واقع در خیابان ولیعصر نیز از ارزش قابل توجهی برخوردار است.
وصنا و کف کانال ۴۵%
از ابتدای دوره ۱۴۰۲ سهم وارد یک کانال با کف ۱۷۰ تومان و سقف ۲۴۰ تومان شده و پس از هر بار برخورد با کف تقریبا۴۵% بازدهی به سهامداران داده است.
در صورت رسیدن سهم به کف، فرصت خرید کم ریسکی برای معامله گران ایجاد خواهد شد. ورود به سهم در قیمت ۱۷۰ تومان، با رعایت حد ضرر ۱۵۵ تومان و تارگت۲۴۰ تومان، نسبت ریسک به ریواردی برابر با ۴٫۶ به همراه خواهد داشت که خب ارزنده و معقول است؛ به ازای هر یک ده میلیون زیان احتمالی، شانس کسب ۴۶ میلیون تومان سود وجود دارد.
